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以太坊产生价格变动的具体原因分析
作者:中利彩票-中利彩票官网-中利彩票app-中利彩票下载    发布时间:2020-04-15 02:02:32    来源:中利彩票-中利彩票官网-中利彩票app-中利彩票下载    浏览:21
  

  以太坊不同于单纯的数字货币,它为区块链引入了智能合约。它开启了区块链项目的新类型。那么,作为加密世界市值第二大的项目,它的价格是如何变迁的?价格变化因何而起?虽然每次价格变动的具体原因都是不同的,但其历史还是可以给我们带来一些启示。

  以太坊于2015年7月30日发布了它的第一个版本,也就是所谓的Frontier。一周之后,以太坊在交易所上市。根据Coinmarketcap的记录,2015年的8月8日,以太坊上交易所(Kraken)后的价格为2.77美元,当天的交易量达到205,324美元。

  就2015年来说,这个开端可以说非常亮眼。相对于其在2014年7到9月的众筹价格来说,算是开门红。当时1ETH的众筹价格大概是0.3到0.45美元左右,也就是其上市后的涨幅超过6倍。

  但好景不长,4天后价格大幅下跌,到8月11日,其价格跌至0.67美元左右。下跌原因可能是早期投资者抛售导致,这跟之前很多代币刚上交易所时的轨迹非常类似。

  不过到8月14日,价格反弹至1.98美元,是三天前的三倍多,交易量也达到470多万美元。但这只不过是暂时反弹而已。随后,以太坊价格一路向下,直至2015年10月22日,以太坊价格跌至历史最低点0.42美元。不过,从早期众筹参与者的角度看,以太坊历史上基本没有跌破众筹价。下跌时期大约持续了2个半月。

  在2015年10月22日跌至历史最低点之后,经过一周多的调整,以太坊逐渐回到了围绕1美元上下波动的时代,直到2016年的1月份。

  这段时期以太坊举行了Devcon-1开发者大会,也就是2015年11月9日到13日,此次大会让以太坊引起了更多人的关注。这种活动有利于增加人们对以太坊未来价值的预期,从而将其价格稳定在了1美元左右,没有继续下跌。

  经历早期的暴涨和暴跌后,且经过历时2个半月的调整,市场对ETH的最终价格逐步达成一定的共识,基本上在1美元上下波动。恰巧的是,这一时期也维持了大约2个半月左右。

  这是以太坊价格史上的第一次线美元以上。这个过程也花了大约2个月左右的时间。

  这一时期的主要事件是对以太坊更稳定版本(Homestead)发布的预期,在3月14日,最高价格达到15美元。以太坊的总市值超过11亿美元,进入独角兽级别。

  不过随着3月14日Homestead硬分叉发布之后,利好消息消化完毕,以太坊价格开始下跌,于4月30日跌至7.39美元的谷底。不过随后的一段时间围绕10美元左右上下波动。这一时期简称为以太坊价格史上的“10美元时代”。10美元时代是以太坊价格史上持续最长的时期,从2016年3月直到2017年2月中旬,大约持续了11个月左右。

  从上述事件看,Homestead版本的发布是以太坊从1美元时代跃迁至10美元时代的关键事件。

  此外,2016年期间还发生过一次较大的涨跌。这都与The DAO事件相关。The DAO开启了以太坊的众筹。鉴于The DAO项目筹集了1,200万个ETH,在当时价值1.5亿美元。这推动了人们对以太坊前景的乐观预期,期间的价格曾经在2016年6月16日拉升到了历史新高18.43美元。

  但好景不长,随后发生了黑客攻击事件。The DAO被黑客盗取价值5000万美元的ETH。人们高涨的热情瞬间被浇灭,在随后的半年多时间里以太坊价格一直处于向下的趋势,不过基本上还能维持在10美元左右,最低价格出现在2016年12月28日,跌至7.09美元。

  10美元时代的ETH有两大的重要事件,一是Homestead的发布,二是The DAO项目事件。Homestead将以太坊从1美元拉升至10美元时代,让以太坊总市值突破10亿美元。The DAO项目原本拉升人们对以太坊未来的预期,但黑客事件极大阻击了以太坊向上的动能。

  围绕The DAO项目的黑客事件,以太坊社区分裂成为两个派别,一个派别主张通过硬分叉实现资金回滚,而另一派则反对这一行动,因为它违反了区块链不可篡改的精神。最后以太坊实施了硬分叉,产生了ETH和ETC两条链。这样的社区之争也导致以太坊价格下跌。即便如此,以太坊依然维持在10美元上下波动的时代,在这一阶段基本稳住脚跟。

  期间以太坊还发生过DDos攻击等,这些负面的消息导致其在2016年12月处于价格低迷状态,不过仍然没有跌破7美元。

  从2016年Homestead版本发布之后,即便遭遇众多负面事件,以太坊依然没有重回1美元的时代,这说明人们对以太坊的市场价格基本达成了相对稳定的共识。

  从2017年2月中旬到6月中旬,在短短的4个月时间,以太坊从10美元左右涨至6月14日的400.42美元,最高涨幅达到40倍,这也是以太坊价格历史上涨幅最高的阶段。直接将以太坊价格从10美元时代拉升至数百美元的时代。

   比特币在2017年2月底出现大量拥堵交易,这导致交易者对速度更快的新区块链平台有更好价值预期,以太坊成功地获得投资者们的注意。随后3月份以太坊成功突破20美元加速了这一上升的趋势。

   2017年5月初,比特币再次出现交易拥堵,再次提醒人们以太坊的可能价值预期。

   与此同时,ETH逐渐成为加密项目众筹的首选代币。随着2017年成百上千的区块链项目开展众筹,ETH的需求量有了实质的增加。

  以上的事情(包括其他未提及的因素)导致人们对以太坊价格逐步形成了数百美元价值的共识。

  这一期间以太坊也出现多次的下跌。例如从2017年6月中旬开始,出现了一些下跌,7月中旬跌至154美元左右。但随后稳定了下来,一直在200-400美元之间波动,这一期间的调整主要是对之前涨幅过高过快的修整。不过即便是2017年9月份监管到来,其价格也只跌至250美元左右。随后以太坊价格一直围绕300美元上下波动,直到2017年11月中旬。这个期间大约维持了2个月。

  从2017年11月中旬开始到2018年1月中旬,大概2个月的时间,以太坊从300美元左右涨至最高1400多美元。2018年1月14日,以太坊达到迄今为止历史最高价格1427.48美元,当天日交易量超过56亿美元。

  这两个月是整个加密社区最狂热的时期。不仅是以太坊和比特币,其他加密货币的价格也达到了历史的高点。

  在将以太坊从300多美元推升至1400多美元的疯狂牛市中,有几个关键点:

   2017年10月中旬,以太坊拜占庭网络激活,这为新一轮的向上发展提供了技术的基本面。

   以ETH作为众筹代币的项目持续增加,出现数千个众筹项目,部分众筹项目上交易所之后暴涨,这导致众筹项目在市场上备受追捧,同时这也跟普通用户无法直接参与相关。市场的氛围呈现出狂热和不理性状态。

   比特币继续拉升,直接带动整个加密市场的火爆,有无数毫无经验的新用户蜂拥而入,导致包括以太坊在内的整个加密市场非理性的暴涨,极大超出价值的基本面。

  从2018年1月中旬开始,以太坊走向下跌之路。虽然期间有反弹,以太坊曾经在600-800美元之间挺了一两个月,但最终没能挺住,由此开启一路向下的模式,最终在2018年12月15日,跌至84.55美元。这个价格相当于2017年5月中旬的水平。不过,随后以太坊价格稳定在100-300美元之间徘徊,没有继续向下。

  经过一年多梦幻泡影,以太坊终于回归100美元时代。这一期间有几个关键点:

   市场的非理性繁荣,导致早期的入局者开始套现离场,引发市场的连锁反应,以太坊也无法幸免。

   整体加密市场的价格下跌,这也导致新加密项目上交易所后很难有亮眼表现,导致众筹项目开始走向萎缩,直接导致对ETH需求的下跌。

   雪上加霜的是,在2017年众筹期间筹集大量ETH代币的项目,疯狂地抛售ETH,进一步加剧了ETH的下跌之势。

   以太坊2018年君士坦丁堡硬分叉升级推迟以及比特币继续下跌,市场情绪悲观,以太坊跌破100美元(84.55美元)。

   2018和2019年DeFi的发展、2019年2月康士坦丁堡升级和12月的伊斯坦布尔升级、以及对ETH2.0的预期为ETH价格稳住了局势。

  在2018年12月中旬,以太坊跌破100美元之后,2019年以太坊的价格基本上都稳定在100-300美元之间,直至今日。

  从以太坊2015年8月上交易所到现在,已经过去了4年多,在短短几年时间,以太坊价格经历了过山车的发展。

  经过2019年一年的调整和消化之后,以太坊价格基本稳定在100-300美元之间。这也是市场经过一年多的反复修正打磨出来的。

  随着以太坊基本面的提升和市场情绪的变化,以太坊的2020年终归不会是平稳的一年。

  首先是DeFi逐渐找到产品和市场的契合,当前DeFi项目锁定的ETH达到310万个,DeFi项目对ETH的需求会持续增加。其次是以太坊layer 2的Rollup方案发展给人们带来期望,同时以太坊上的隐私解决方案(如Aztec)也带来更多可能性。最后ETH2.0的PoS对ETH的需求预期也会导致市场将其反映到价格中。

  以太坊这些基本面的发展加上2020年比特币的减半事件,有不少人对2020年的以太坊充满乐观。

  从上述发展看,对以太坊乐观是可以理解的。不过,这是常规的逻辑,如果出现一些黑天鹅事件,也可能会产生重大的反复,比如DeFi项目资产的安全性问题、比特币减半后一段时间可能的不确定性问题、其他不可预测的安全问题、监管问题等。

  总的来说,2020年的以太坊可能没有2017年那么激荡,但也有很大的概率比2019年的变化大得多。